В среднем у российских компаний химической и горнодобывающей отраслей на сегодняшний день в наличии меньше на 50 процентов денежных средств, которые необходимы на рефинансирование «коротких» долговых обязательств. Именно частный корпоративный сектор рискует больше всего, потому как он больше всего зависит от зарубежных средств, в связи с чем если условия доступа на внешний долговой рынок станут хуже, то данной экономической сфере понадобится государственная помощь.Факт подверженности российских химических и горнодобывающих компаний огромным рискам рефинансирования долгов отмечается в специальном отчете международного рейтингового агентства Moody’s, где данные риски связываются с продолжающимся российско-украинским конфликтом и вероятностью экономической изоляции России.
В общей сложности депозиты и денежные средств компаний данных отраслей могут покрыть соответственно лишь сорок два процента и двадцать пять процентов долговых обязательств с погашением в течение восемнадцатимесячного периода, как отмечает соавтор отчета, старший аналитик и вице-президент компании Moody's. Фактор присутствия данной краткосрочной задолженности в зарубежной валюте может оказаться основным рисковым источником для российских компаний, долговое бремя которых велико, в случае отсутствия доступа в зарубежным долговым и финансовым рынкам.
Стоит отметить, что данные ограничения могут возникнуть как вследствие прямых экономических санкций западных стран в ответ на действия пророссийских и российских в Украине, так и при снижении корпоративного и странового долгового рейтинга. Понижение этих рейтингов международными рейтинговыми агентствами может наступить в случае ухудшения с российской макроэкономической ситуации или материализации политических рисков. Примечательно, что первый вариант даже вероятнее и опаснее, потому как на данный момент наблюдается стабильное ухудшение статистических данных инфляционной динамики, промышленного производства, инвестиций и экономического роста.
В прошлом месяце международные рейтинговые агентства уже изменили прогнозы по российским рейтингам до уровня «негативный», основываясь на наличии ухудшения политических и экономических факторов. Так, ухудшение прогноза отдельных российских компаний и рейтинговой ступени самой страны может произойти в ближайшие два года, если ситуация не ухудшится быстрее вследствие политических факторов.
Примечательно, что в отчете сказано: среди шестидесяти оцениваемых компаний долговые обязательства в зарубежной валюте с погашением до июля следующего года имеются у сорока семи из них. Общая сумма долга составляет 64,2 миллиарда долларов.
